Новое на сайте

Популярные записи

Финансовый сектор остается источником тревоги :: Главные новости...

Фондовые индексы США открылись в понедельник вблизи нейтральной линии, но очень скоро двинулись вниз. Начавшись в банковско-финансовом секторе, продажи распространились на широкий рынок. Перед закрытием торгов сброс акций усилился, потери фондового рынка увеличились. По итогам сессии 28 июля индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 239,61 пункта до 11131,08, или на 2,11%. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 опустился на 23,39 пункта до 1234,37, или на 1,86%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 46,31 пункта до 2264,22, или на 2,00%. Все основные фондовые индексы США закрылись в "медвежьей зоне" – более чем на 20% ниже максимумов, зафиксированных в октябре 2007 г. Главной причиной падения фондового рынка в понедельник были нескончаемые страхи инвесторов в отношении спада в жилищном секторе США, кредитного кризиса и их подрывного воздействия на экономику. В пятницу вечером поступило известие о банкротстве двух небольших банков – First National Bank of Nevada и First Heritage Bank of California.Финансовый сектор остается источником тревоги :: Главные новости... Таким образом, число американских банков, ставших банкротами в 2008 г., достигло семи. Оба указанных банка были взяты под контроль регулирующими органами США и проданы банку Mutual of Omaha. First National Bank of Nevada и First Heritage Bank of California были очень мелкими банками, с совокупными активами, равными 0,03% от общих активов 8500 американских банков, вклады в которых застрахованы Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC). В любом случае, новость об их банкротстве была неприятной. Однако в большей степени фондовый рынок встревожили другие новости. В частности, в понедельник аналитики Merrill Lynch резко ухудшили прогноз по финансовым показателям инвестиционного банка Lehman Brothers за текущий квартал. Если раньше аналитики Merrill Lynch полагали, что в III финансовом квартале Lehman Brothers получит прибыль в размере 37 центов на акцию, то теперь они стали прогнозировать убытки в размере 1,59 долл. на акцию, ожидая новых крупных списаний долговых активов. По оценкам Merrill Lynch, в текущем III финансовом квартале Lehman Brothers спишет 2,5 млрд долл. долговых активов, в частности, привязанных к ипотечным кредитам Alt-A. В самом начале торгов акции Lehman Brothers держались в плюсе, благодаря сообщению компании о том, что в августе она выплатит стандартные квартальные дивиденды. Но затем акции Lehman и почти всего банковско-финансового сектора подкосили тревожные слухи об инвестиционном банке Merrill Lynch. Согласно слухам, появившимся на рынке, инвестиционный фонд из Сингапура Temasek Holdings, который приобрел пакет акций Merrill Lynch в декабре 2007 г., продал приобретенные акции. В ответ на эти слухи акции Merrill Lynch резко упали, заняв первое место по величине падения в понедельник среди компонентов индекса Standard & Poor’s 500. По итогам сессии эти бумаги рухнули на 11,59%. Акции Lehman Brothers потеряли чуть меньше – 10,44%. После закрытия торгов обнаружилось, что слухи о Merrill Lynch появились неспроста, но не вполне соответствовали действительности. Оказалось, что фонд Temasek не продал акции Merrill Lynch, а купил. Точнее, было официально объявлено, что компания Merrill Lynch, в связи с новыми финансовыми потерями, планирует привлечь дополнительный капитал и что часть этого капитала обеспечит фонд Temasek. Согласно заявлению Merrill Lynch, с которым компания выступила в понедельник вечером, в III квартале она спишет активы примерно на 5,7 млрд долл. Это списание будет связано с продажей, в убыток, долговых бумаг (CDO) и закрытием убыточных хедж-позиций в операциях со страховщиками облигаций. Merrill Lynch продаст подразделению управляющей компании Lone Star Funds долговые бумаги номинальной стоимостью 30,6 млрд долл. На конец II квартала эти бумаги стоили 11,1 млрд долл., а проданы они будут за 6,7 млрд долл., что приведет к списанию активов на 4,4 млрд долл. Еще 1,3 млрд долл. списаний обусловит закрытие хедж-позиций. Таким образом, общая сумма составит 5,7 млрд долл. Чтобы укрепить капитал, Merrill Lynch разместит выпуск обыкновенных акций на сумму 8,5 млрд долл. В рамках этого размещения сингапурский фонд Temasek приобретет акции Merrill Lynch на 3,4 млрд долл. Согласно заявлению Temasek, указанная сумма включает 2,5 млрд долл., которые сингапурский фонд получит от Merrill Lyncn по их декабрьскому договору. В декабре, когда фонд Temasek приобрел пакет акций Merrill Lynch, он поставил условие, что если в будущем эта компания прибегнет к новому размещению акций, она выплатит компенсацию фонду. Мрачные прогнозы по Lehman Brothers и слухи о Merrill Lynch расшатали и без того неустойчивую ситуацию на фондовом рынке. К негативным факторам, расстроившим инвесторов, добавился доклад Международного валютного фонда, в котором было сказано, что "дно в спаде американского рынка жилья не проглядывается". МВФ повторил свой прогноз, согласно которому финансовые потери, связанные с ипотечным кризисом в США, достигнут 1 трлн долл. Удручающее впечатление на инвесторов произвело и интервью президента Федерального резервного банка в Миннеаполисе Гэри Стерна (Gary Stern), опубликованное в понедельник в The Financial Times. Стерн заявил, что негативные факторы, действующие в американской экономике, не ослабли, а, скорее, "немного усилились". В ближайшие два-три квартала экономическая динамика будет несколько разочаровывающей, сказал Стерн, добавив, что темпы общей инфляции очень высокие. Подавляющее воздействие на фондовый рынок оказал также прогноз администрации президента США по дефициту федерального бюджета в 2009 финансовом году. Согласно оценкам Белого дома, представленным в понедельник, в 2008 финансовом году, который закончится 30 сентября, дефицит бюджета США составит около 389 млрд долл., что будет несколько лучше прогноза, сделанного в феврале и предполагавшего дефицит в размере 410 млрд долл. Однако в 2009 финансовом году, предсказал Белый дом в понедельник, дефицит федерального бюджета достигнет рекордных 482 млрд долл. Предыдущий печальный рекорд, 412 млрд долл., относится к 2004 финансовому году. Очевидно, что одной из причин роста бюджетного дефицита США станут меры, предпринимаемые американским правительством для поддержки рынки жилья. Как уже сообщалось, в субботу Сенат одобрил законопроект, предусматривающий федеральные гарантии на сумму в 300 млрд долл. для рефинансирования проблемных ипотечных кредитов, налоговые льготы для американцев, покупающих жилье в первый раз, и меры, направленные на поддержку ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac (см. ). Ранее, 23 июля, законопроект был одобрен Палатой представителей Конгресса. Принятие закона о поддержке рынка жилья Сенатом, верхней палатой Конгресса, оказало положительное влияние на акции Fannie Mae и Freddie Mac на утренних торгах в понедельник. Повышению акций Fannie и Freddie в первые часы биржевой сессии не помешала новость о том, что Центральный банк России сократил объем долговых обязательств Fannie и Freddie в своих золотовалютных резервах. В начале 2008 г. в золотовалютных резервах ЦБ РФ находились долговые обязательства американских агентств, к которым, помимо Fannie и Freddie, относится Федеральная система банков жилищного кредита, на сумму 100 млрд долл. В понедельник первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев сообщил журналистам, что объем долговых обязательств Fannie и Freddie в резервах банка на текущий момент составляет менее 50 млрд долл. Сокращение данного объема связано с тем, что ЦБ не стал рефинансировать обязательства Fannie и Freddie, срок которых истек. Положительной динамике акций Fannie и Freddie на утренних торгах способствовало успешное размещение краткосрочных векселей Freddie, проведенное в понедельник. Спрос на векселя был значительным, и их доходность при размещении оказалась ниже, чем при сходной продаже неделей ранее, 21 июля. Правда, по сравнению с размещением от 14 июля, доходность краткосрочных векселей Freddie повысилась. Так, 14 июля 3-месячные векселя Freddie на сумму 2 млрд долл. были размещены с доходностью 2,309%; 21 июля доходность размещения 3-месячных векселей Freddie стоимостью 1 млрд долл. составила 2,540%; 28 июля соответствующий показатель составил 2,400%. На утренних торгах в понедельник прирост акций Fannie и Freddie превышал 5%. Позднее, в условиях общего падения фондового рынка, их прирост сошел на нет. В конце дня акции ипотечных агентств "пали" вместе с рынком. По итогам торгов акции Fannie Mae упали на 1,24 долл. до 10,31 долл., или на 10,74%; акции Freddie Mac опустились на 55 центов до 7,72 долл., или на 6,65%. Подавленные тревогой, фондовые биржи не отреагировали на новую инициативу казначейства США, направленную на поддержание ипотечного рынка. В понедельник казначейство объявило, что, совместно с четырьмя крупнейшими американскими банками – Citigroup, Bank of America, JPMorgan Chase и Wells Fargo – приступает к формированию рынка покрытых облигаций, обеспеченных пулами ипотечных кредитов. Выпуск покрытых облигаций должен стать дополнительным источником финансирования ипотечного рынка США. Покрытые облигации, широко распространенные в Европе, остаются на балансе выпускающих их банков. Это отличает их от привычных в Америке MBS, т.е. "просто" облигаций, обеспеченных пулами ипотечных кредитов. MBS переходят на баланс покупающих их инвесторов. В благополучную эпоху американского ипотечного рынка инвесторы очень охотно приобретали MBS, но когда в ипотечной отрасли США появились проблемы, инвесторы расхотели покупать эти бумаги и брать на себя связанные с ними риски. Как следствие, финансирование ипотечного рынка сократилось. Казначейство рассчитывает, что выпуск покрытых облигаций изменит ситуацию к лучшему. Однако для развития нового для Америки рынка потребуется значительное время. Quote.ru

Похожие статьи:

Hosted by uCoz